"Compre agora, pague depois": o crédito dos negativados

Em 2022, só 3% dos consumidores brasileiros usavam "compre agora, pague depois". Em 2024, eram 18%. Em dois anos, o uso multiplicou por seis. Não é moda passageira — é um trilho novo de crédito ganhando o país.

O nome técnico é BNPL, de buy now, pay later. A ideia é simples: você leva o produto hoje e paga em parcelas curtas, muitas vezes sem cartão de crédito no meio.

O que está acontecendo

O BNPL movimentou cerca de US$4,66 bilhões no Brasil em 2025, com crescimento anual perto de 33%. É um dos segmentos de fintech que mais sobe.

O combustível desse crescimento é particular do Brasil: temos uma legião de gente fora do crédito tradicional. Mais de 45 milhões de brasileiros estão negativados — nome sujo, sem acesso fácil a cartão ou empréstimo. Para os bancos, são invisíveis. Para o BNPL, são o público-alvo.

A mecânica resolve um problema real. Em vez de avaliar seu histórico antigo e negar tudo, o BNPL olha a transação específica: este valor, este momento, parcelado em poucas vezes. O risco fica menor e mais controlado. Quem ficaria de fora do cartão consegue comprar.

Para o lojista, o ganho é direto: mais gente com poder de compra na hora. Quem ia desistir por não ter limite no cartão, fecha. A venda acontece.

Para onde isso pode ir

A tendência é o BNPL deixar de ser um botão extra no checkout e virar parte da própria oferta da loja. Em vez de mandar o cliente para o crédito do banco, o varejo embute o parcelamento no seu próprio sistema.

É aqui que crédito e fidelidade viram primos. Quem conhece o cliente — quanto ele gasta, com que frequência, o quanto é fiel — consegue oferecer prazo sob medida. O programa de pontos vira lastro de confiança: cliente recorrente e bom pagador ganha condição melhor.

O risco existe. Crédito fácil em excesso empurra gente já apertada para mais dívida. A régua entre "dar acesso" e "afundar o cliente" é fina, e vai depender de regulação e bom senso.

Sinais para acompanhar

• A curva de adoção: depois do salto de 3% para 18%, veja se estabiliza ou continua subindo.
• A inadimplência do BNPL: se o calote disparar, o modelo aperta as condições e o crédito seca de novo.
• O varejo embutindo crédito próprio: lojas e redes oferecendo parcelamento sem depender do banco.
• A regulação: o Banco Central de olho em como esse crédito "informal" se encaixa nas regras.

Por que isso importa pra você

Se você é consumidor, BNPL amplia seu poder de compra — mas exige disciplina. Parcela curta sem cartão parece leve; várias somadas pesam igual.

Se você trabalha ou quer trabalhar com varejo, crédito ou fidelidade, esse é um dos territórios mais quentes. A pergunta que vale ouro: como dar poder de compra ao cliente sem depender do cartão e sem afundá-lo em dívida?

Num posto de combustível, isso é concreto. O cliente fiel que abastece toda semana é exatamente o perfil que um crédito embutido bem desenhado atende. Conhecer esse cliente — e não só vender para ele — é o que transforma fidelidade em poder de compra de verdade.